Дивиденды нефтегазовых компаний: сколько денег получат акционеры за санкционный 2022 год

В мае — июне 2023 года российские компании массово провели собрания акционеров, на которых утвердили итоговые дивиденды на 2022 год. Санкции оказали большое влияние на деятельность организаций: многим финансовые результаты не позволили назначить выплаты акционерам.

Ряд крупных компаний решили подстраховаться на случай будущих ограничений и сохранить сумму от дивидендов на поддержание финансовой устойчивости, хотя по итогам санкционного года и получили хорошую прибыль. По этому пути, например, пошли производитель меди, никеля и металлов палладиевой группы «Норникель», золотодобывающий «Полюс», алмазодобывающая «АЛРОСА».

Финансовая же устойчивость нефтегазовых компаний оказалась куда выше: по итогам года, несмотря на различные ограничения для экспорта нефти и газа, большинство крупных компаний решили выплатить дивиденды. Чем закончился финансовый год для держателей акций «Газпрома», «Роснефти», «Лукойла», «НОВАТЭКа», «Татнефти» и «Сургутнефтегаза», расскажем в нашем обзоре.

Дивиденды «Газпрома»

В мае 2023 года Совет директоров «Газпрома» рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за прошлый год, и в июне это решение было поддержано собранием акционеров.

Однако в отличие от прошлого года, когда прибыль за 2021 год перечислили в бюджет для покрытия дефицита, акционеры ничего не потеряли. В середине 2022 года им выплатили промежуточные дивиденды: 51,03 рубля на одну акцию.

В общей сложности держатели акций «Газпрома» получили 1,2 трлн рублей. В компании сумму назвали «рекордной для российского фондового рынка».

Обеспечить высокую прибыль помогла благоприятная ситуация с ценами на газ. В первой половине 2022 года они были в 3,5 раза больше, чем годом ранее.

Что касается выплаты дивидендов «Газпрома» в прошлые годы, то суммы действительно были несравнимы с нынешней. По данным управляющей компании «Доход», в 2017-2018 году акционерам холдинга выплачивали 8,04 рублей на акцию, в 2019 сумма выросла вдвое — до 16,61 рубля на акцию. В 2020 и 2021 годах ситуация для акционеров изменилась не в лучшую сторону: они получили по 15,24 и 12,55 рублей соответственно.

Прогноз на следующий, 2023 год, тоже не слишком оптимистичный: по мнению аналитиков организации, выплаты на одну акцию могут сократиться до 9,81 рублей.

Дивиденды «Лукойла»

Второй компанией по сумме выплаченных дивидендов стал «Лукойл». Несмотря на санкции, холдинг показал отличные финансовые результаты: 480 млрд рублей направили на выплаты акционерам.

С размером дивидендов компания определилась одной из первых. Ещё в мае общее собрание акционеров компании утвердило размер выплат для держателей акций. По итогам года они составили 438 рублей на одну акцию. Однако это была не единственная выплата вкладчикам. Компания по итогам 9 месяцев работы выплатила и промежуточные дивиденды в размере 256 рублей.  В общей сложности по итогам года за одну акцию держатели получили 694 рубля.

Впрочем, суммы санкционного 2022 года всё-таки значительно меньше 2021. Тогда «Лукойл» на 1 акцию выплатил в общей сложности 877 рублей.

Столь высокие суммы объясняются тем, что «Лукойл» направляет на выплаты 100% средств от скорректированного свободного денежного потока за вычетом акций, которые принадлежат организациям группы «Лукойл».

Дивиденды «Роснефти»

В июне определилась с размером дивидендов и «Роснефть». Ещё в марте 2023 года она сообщила о сокращении прибыли: в санкционном 2022 году она заработала 813 млрд рублей. Это на 7,9% меньше, чем годом ранее. Половину этих средств направили на выплаты акционерам.

Суммарные дивиденды по итогам года составили 38,36 рубля на одну акцию. За 2022 год акционеры получали промежуточные дивиденды, теперь им выплатят оставшуюся сумму.

Ситуация с выплатой дивидендов в «Роснефти» достаточно стабильная: в 2017 году акционеры получили по 10,48 рублей на акцию, в 2018 эта сумма выросла до 25,91 рублей за акцию, в 2019 подросла до 33,41 рублей. Однако в пандемию 2020 г. случился обвал цен на нефть, и акционеры получили всего по 6,94 рублей на одну ценную бумагу. В 2021 году ситуация выправилась, и акционеры одобрили получение 41,66 рублей.

Руководство «Роснефти» по итогам года отмечало, что влияние на деятельность компании оказывают не только санкционные ограничения, но и налоговая политика России. В 2023 году в налоговом законодательстве вновь планируются изменения для пополнения бюджета, которые могут оказать негативное влияние на показатели компании.

Дивиденды «НОВАТЭКа»

«НОВАТЭК» на выплаты акционерам по итогам 2022 года направил 320,54 млрд рублей, однако на каждую отдельную бумагу суммы получились больше, чем у «Газпрома» и «Роснефти». По итогам года крупный производитель СПГ выплатил на каждую акцию 105,58 рублей.

В первой половине года акционеры компании получили с одной акции 45 рублей, оставшуюся сумму им выплатили в начале июня.

В последние годы выплаты на каждую акцию растут. Резкий рост отмечен в 2021 году, когда на полную мощность вывели проект «Ямал СПГ». В 2017 году акционеры по итогам года получили 14,95 рубля на одну акцию, в 2018 сумма выросла до 26,06 рубля, в 2020 году уже составила 35,56. За 2021 год выплаты на акцию почти удвоили: держатели бумаг получили 71,44 рубля.

Потенциал для роста есть и в следующие годы: «НОВАТЭК» в конце 2023 планирует запустить первую линию «Арктик СПГ — 2».

Дивиденды «Татнефти»

В конце июня годовое собрание акционеров «Татнефти» утвердило итоговые дивиденды. В общей сложности акционеры получат 67,28 рубля на одну акцию. На выплаты акционерам направили 156,5 млрд рублей — это сравнимо с уровнем 2019 года. Максимальная сумма, которую направляли держателям акций в последние 5 лет, — 197,5 млрд рублей в 2018 году.

В целом «Татнефть» достаточно стабильно выплачивает дивиденды. В 2017 году акционеры получили на одну акцию 39,94 рубля, в 2018 сумма выросла до 84,91 рубля, в 2019 году уменьшилась до 64,74 рубля за одну акцию. В 2020 году на сумму дивидендов оказало негативное влияние резкое снижение цен на нефть, поэтому за год выплатили всего 22,24 рубля на акцию. В 2021 году всё восстановилось, и акционеры получили 42,64 рубля на акцию.

Дивиденды «Сургутнефтегаза»

Самыми скромными дивидендами среди нефтегазовых компаний отметился «Сургутнефтегаз». За 2022 год добывающая организация заработала всего 60,7 млрд рублей, и 57% из них направила на выплаты акционерам.

Финальные суммы по акциям оказались совсем небольшими — 0,8 рубля и на обычную, и на привилегированную акцию.

Показатели компании оказались гораздо хуже, чем в прошлом году. В 2021 году «Сургутнефтегаз» заработал 513,22 млрд, на дивиденды направил 12,7% от полученной прибыли. Держатели обыкновенных акций тогда получили 0,8 рубля, привилегированных — 4,73 рубля.

В целом финансовое состояние нефтегазовых компаний в санкционный год оказалось достаточно устойчивым, и спрос на их ценные бумаги остаётся достаточно высоким. Финансовые резервы и значительные вложения в технологии, повышение эффективности добычи позволяют справляться с вызовами. Тем не менее угрозы есть и для нефтегазового сектора: это и риски более серьёзных санкционных ограничений, и политика в области налогообложения.