Инвестиции в нефть: что ждёт отрасль в 2023 году

Мировой спрос на нефть растёт, однако добычу в России сокращают, чтобы удержать цены на высоком уровне. При этом легко разрабатываемые запасы заканчиваются, и компаниям приходится вкладывать деньги в технологии и оборудование, чтобы просто поддерживать текущий уровень добычи. Кроме того, российская нефтегазовая отрасль работает в условиях санкций, когда западные партнёры выходят из проектов, и промышленникам приходится искать финансирование самостоятельно. Каковы перспективы инвестиций в российский нефтегазовый сектор в 2023 году, разберёмся далее.

Мировые инвестиции

Несмотря на тренд «зелёной энергетики», нефть будет востребована ещё минимум несколько десятилетий. Такой прогноз дает Международное энергетическое агентство: к 2045 году там ожидают, что спрос на этот энергоноситель достигнет 110 млн баррелей в сутки.

В этом году рост продолжится, и, по мнению экспертов МЭА, спрос составит 102,1 млн б/с. Это на 2,3 барреля в сутки больше показателей 2022 года.

Что касается инвестиций в нефтегазовую отрасль, то они в последнее десятилетие снизились. По данным норвежской консалтинговой компании Rystad Energy, вложения в разведку и добычу углеводородов уменьшаются с 2014 года: если 9 лет назад они составляли 887 млрд долларов, то в этом году едва ли превысят 580 млрд долларов. Количество законченных скважин тоже сократилось: с 88 тысяч в 2014 до 59 тысяч в 2023 году.

Казалось бы, наметившаяся тенденция к сокращению инвестиций в нефтегазовую отрасль должна привести и к снижению добычи: о недоинвестировании отрасли периодически говорят крупные нефтегазовые компании и аналитические агентства. Однако эксперты Rystad Energy уверены, что в ближайшее время кризиса предложения из-за недостаточных инвестиций не будет. Все введённые в эксплуатацию прошлом году скважины способны дать суммарно 32 млн баррелей нефти, а это всего на 15% меньше, чем в рекордном по вложениям 2014 году. В этом году новые объекты дадут прирост в 35 млрд баррелей.

Такое положение дел эксперты объясняют снижением себестоимости за счёт использования более эффективных технологий нефтеотдачи.

Инвестиции в нефть в России

Мировая тенденция на сокращение вложений в инфраструктуру нефтегазовой отрасли затронула и Россию: с 2017 по 2020 год вложения в создание мощностей по добыче значительно просели. Консалтинговое агентство Kasatkin consulting приводит такие цифры: в 2017 году российские компании направили на капитальные объекты 26 млрд долларов, каждый год эта цифра уменьшалась и в 2020 году сократилась до 20 млрд долларов. Однако после пандемийного года вновь начался рост вложений: в 2021 году инвестиции составили 21 млрд долларов, в 2022 году — уже 27 млрд долларов.

Впрочем, рекордный рост инвестиций не показатель восстановления отрасли и не гарантия дальнейшего поддержания уровня добычи. В интервью «Российской газете» эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов отмечал, что увеличение вложения связано с адаптацией нефтегазовой отрасли к санкциям: необходимо было развернуть поставки из Европы в Азию.

В этом году эксперт тоже ждёт относительно высоких инвестиций в нефтегаз, однако отмечает, что это будут вложения «с низкой добавленной стоимостью».

Прогноз инвестиций в нефтегаз

В Kasatkin consulting подсчитали, что российским нефтегазовым компаниям в ближайшие годы будет необходимо наращивать уровень инвестиций просто для поддержания добычи. По оценкам экспертов, каждый год вложения необходимо увеличивать на 62 млрд рублей. Если же компании намерены добиться роста добычи, то инвестиции должны расти ежегодно на 90 млрд рублей вплоть до 2030 года.

Однако уже во второй половине 2023 года эксперты ожидают снижения инвестиций, но при этом вряд ли суммы будут меньше 2021 года. Что касается себестоимости добычи, то она будет расти: лёгкая для извлечения нефть заканчивается, и компании вынуждены закупать технологии и оборудование для разработки сложных запасов.  Чистая себестоимость добычи, по прогнозам экспертов, составит 8,9 тысяч рублей на тонну. Для сравнения в прошлом году она была 7,7 тысяч рублей.

Для поддержания высокого уровня добычи компании будут инвестировать в гидроразрыв пласта, прогнозируют эксперты. Число операций по сравнению с 2022 годом незначительно снизится и составит 25,1 тысяч — количество, достаточно значительное для российского рынка.

Также обеспечить стабильную добычу должен прирост запасов. Для их обнаружения компании будут использовать современные технологии: 2D- и 3D-сейсморазведку, а также геофизические исследования. Значительный прирост по применению этих технологий зафиксирован в прошлом году, и эту практику компании продолжат, считают эксперты.

Нефтегазовые проекты с крупными инвестициями

Что касается конкретных проектов, то крупные вложения ожидаются в развитие проекта «Роснефти» «Восток Ойл» на Таймыре. Он включает в себя месторождения Ванкорского кластера, Пайяхской группы, Восточно-Таймырской группы и Западно-Иркинский участок.

В Ванкорском кластере добыча идёт уже давно, однако «Роснефть» продолжает инвестировать в проект. Недавно «РН-Ванкор» начала работы по бурению скважин на Байкаловском участке недр, ранее в эксплуатацию ввели Ичемминское месторождение.  Продолжается и освоение других месторождений: например, скважины строят на запущенном ещё в 2017 году Тагульском месторождении.

Добычу на месторождениях Паяхского кластера планируется начать в следующем году. К 2027 году с двух месторождений по Севморпути будут отправлять на экспорт до 50 млн т нефти.

Впрочем, инвестиции в проект связаны не только с обустройством месторождений. Необходимо также создать нефтеналивные терминалы в порту «Бухта Север» и обзавестись флотом ледового класса.

Мощности порта будут расти постепенно: с 30 млн т на начальном этапе до 100 млн т к 2030 году.

Арктические танкеры заказаны заводу «Звезда», два судна из десяти уже готовы. Однако в целом проекту необходим флот из 50 судов: это не только танкеры, но и газовозы и различные суда обеспечения.

Также нефтегазовые компании инвестируют в добычу ТрИЗ. Ранее Роснедра выдали лицензии на разработку технологий геологического изучения, разведки и добычи полезных ископаемых. Теперь компании ищут эффективные способы разработки хадумской свиты в Ставрополье: способы извлечения сланцевой нефти тестируют на Южно-Острогорском, Лесном, Ачикулакском, Озек-Суатском и Прасковейском участках.

Также компании намерены вложиться в поиски эффективных технологий для извлечения запасов баженовской свиты в Югре — это участки Салымский-3 и Пальяновская площадь Красноленинского месторождения. В Самарской области на Неприковском и Южно-Неприковском участках изучают способы добычи доманиковых отложений. В Татарстане ищут технологии для сверхвязкой нефти.

Технологические полигоны в перспективе должны окупиться многократно: если технологии для извлечения трудных запасов будут найдены, то их тиражирование позволит вовлечь в разработку новые территории. В Минприроды надеются, что удастся начать добычу на низкорентабельных месторождениях. Сейчас в России числится около 400 участков, которые остаются на аукционах без заявок, однако их суммарные запасы составляют 600 млн т нефти.