Поставки нефти из Венесуэлы: цели и выгоды США
— Одна из заявленных целей военной интервенции администрации Трампа в Венесуэле — установление контроля над огромными запасами нефти страны и освоение её нефтяных запасов, одних из крупнейших в мире. В США стало поступать больше венесуэльской нефти, и цена на бензин по всей стране снизилась до самого низкого показателя с середины 2021 года.
В то же время пока неясно, повлияют ли подобные внешнеполитические действия на мировые нефтяные рынки и цены на энергоносители.
Наращивания добычи пока не произошло. Нефтяная инфраструктура Венесуэлы испытывала недофинансирование на протяжении многих лет, и американским компаниям, по всей вероятности, потребуются значительные бюджеты и временные сроки для инвестиций в восстановление отрасли. Даже относительно небольшое увеличение добычи нефти в Венесуэле потребует миллиардов долларов инвестиций.
Возвращение к уровню добычи, который был у Венесуэлы до введения американских санкций в 2019 году, не обязательно пойдёт на пользу глобальной цепочке поставок нефти.
Более того, значительное увеличение производства в Венесуэле может осложнить ситуацию на уже перенасыщенном рынке.
В течение последнего десятилетия канадская нефть доминировала в импорте тяжёлой нефти в США, в то время как санкции практически прекратили поставки из Венесуэлы. В настоящее время Канада поставляет большую часть тяжёлой нефти, необходимой американским нефтеперерабатывающим заводам.
В самих США добывается в основном «лёгкая нефть», которая менее плотная и дешевле в переработке. Но американские нефтеперерабатывающие заводы, особенно расположенные вдоль побережья Мексиканского залива, предназначены для переработки смеси лёгкой и тяжёлой нефти.
Запасы нефти в Венесуэле составляют приблизительно 300 миллиардов баррелей — около 17% от доказанных мировых запасов. Большая часть из них — это тяжёлая нефть, именно то, что нужно нефтеперерабатывающим заводам на побережье Мексиканского залива.
Только современные нефтеперерабатывающие заводы на побережье Мексиканского залива в США, а также некоторые новые заводы в Индии, на Ближнем Востоке и в Китае, способны перерабатывать нефть такого рода. Поэтому венесуэльская нефть продаётся со значительными скидками по сравнению с другими сортами.
Первоначальной реакцией на события в Венесуэле было падение цен на нефть, но, учитывая избыток предложения на мировом нефтяном рынке, даже полное приостановление венесуэльского экспорта, хотя это маловероятно, окажет лишь незначительное влияние на цены.
Возможные дополнительные поставки нефти из Венесуэлы невыгодны странам ОПЕК и России, поскольку они потенциально увеличивают переизбыток предложения. Утверждения о том, что эти события нанесут ущерб Китаю, представляются несколько преувеличенными. Китай вместе с Индией является крупным покупателем венесуэльской нефти, но на его долю приходилось не более 5% объёма китайского импорта. В то же время Канада, производящая тяжёлую нефть, уже перенаправляет свой экспорт из США в Китай, и эта тенденция, скорее всего, сохранится.
Примечательно, что в глобальном масштабе американские санкции с 2019 г. оказали незначительное влияние, учитывая небольшую долю Венесуэлы в мировом производстве и тот факт, что страна продолжала экспортировать продукцию в Китай и другие страны, используя танкеры теневого флота.
Российская государственная компания «Росзарубежнефть», владеющая долями в совместных нефтяных предприятиях с венесуэльским государственным энергетическим гигантом PDVSA, опубликовала заявление, в котором говорится, что все активы АО «Росзарубежнефть» в Венесуэле принадлежат российскому государству.
Эти активы были приобретены у «Роснефти» в 2020 году после введения санкций США, и с тех пор компания владеет долями в пяти совместных предприятиях с венесуэльской государственной нефтяной компанией PDVSA. Активы были приобретены по полной рыночной стоимости и одобрены венесуэльскими регуляторами.
Инвесторы следят за тем, как будет отражаться напряжённость международной обстановки на движении углеводородов. В последние годы мировые цены на нефть сдерживались избыточным предложением и замедлением роста спроса, но геополитические риски растут, и Венесуэла, а также напряжённость вокруг Ирана, снова оказались в центре внимания.
Риск нефтяного ценового шока, т. е. внезапного скачка цен, который может вызвать цепную реакцию на рынках и в мировой экономике, возрастает по мере усиления геополитических конфликтов.
