Бензин по фьючерсам: быть ли ему в России?

В России в течение ближайших двух лет предложили перейти на новую систему торгов топливом на бирже. Вопрос использования фьючерсов — долгосрочных контрактов на партии бензина и дизеля — вновь подняли из-за растущих цен на топливо из-за вставших на ремонт после атак беспилотников НПЗ. Предложение прозвучало во время круглого стола в Совете Федерации.

Подробности — в материале сайта nprom.online.

Последствия пожаров на НПЗ для рынка топлива

В период с 11 по 17 марта на четырёх нефтеперерабатывающих заводах произошли пожары из-за атак беспилотников. Повреждены установки первичной подготовки нефти на предприятиях «Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез», рязанском и сызранском заводах «Роснефти». На Славянском НПЗ вышли из строя атмосферные и вакуумные блоки завода. Сколько продлится ремонт, пока никто не знает: эксперты оценивают максимальный срок в несколько месяцев.

Согласно подсчётам Reuters, таким образом, за неделю в России выбыло 7% мощностей по первичной переработке нефти, что означает сокращение выпуска нефтепродуктов. Это необязательно будет топливо: возможны различные варианты по сохранению объёмов, например переработка сырья других НПЗ.

Рынок, впрочем, сразу же отреагировал повышением цен: на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже стоимость неуклонно идёт вверх. Так, АИ-92 11 марта стоил 46,9 тыс. рублей за 1 т, а 19-го его цена подскочила до 51,8 тыс. АИ-95 поднялся в цене с 58,6 тыс. рублей до 64,5 тыс. Летнее дизельное топливо 11 марта стоило 59,4 тыс., 19 марта — уже 66,0 тыс.

Запасы бензина и дизельного топлива при этом достаточно большие, дефицита нет, но цена растёт из-за опасений по поводу их возможной нехватки. Усугубляют ситуацию начало нового аграрного сезона и приближающийся ремонт на нефтеперерабатывающих заводах.

Дефицита топлива допущено не будет, уверяют власти: Минэнерго следит за тем, чтобы его запасы оставались высокими. Кроме того, в России действует запрет на экспорт бензина, так что вся продукция идёт на внутренний рынок. Даже с учётом снижения переработки этого количества должно хватить на высокий сезон потребления.

Как могут исправить ситуацию фьючерсы?

Рынок бензина очень чувствительный, на любое событие реагирует повышением цен, поэтому решать проблему роста цен нужно системно, считает управляющий партнёр «Петролеум трейдинг» Максим Дьяченко. В дорожной карте по развитию конкуренции прописан пункт о развитии на бирже торговли фьючерсами. Сделать это предполагается к 2025 году. Некоторые шаги уже предприняты, но осторожность в нововведениях практически не даёт результата.

«На бирже эти инструменты есть: сейчас в приказ ФАС и Минэнерго уже внесены изменения, но они, на мой взгляд, довольно-таки скромные. Там только 1% (можно продавать через фьючерсы. — Ред.), добровольно. Чтобы кардинальным образом изменить ситуацию, надо двигаться быстрее: вообще поставить нам в план через два года полностью перейти на поставочные фьючерсы», — предложил в Совете Федерации Максим Дьяченко.  

Такая система будет выгодна потребителям: при фиксировании цены долгосрочного контракта 10%-м взносом покупатель застрахован от резких скачков и может быть уверен в поставках, при этом и производители топлива тоже остаются в выигрыше: они заранее могут планировать производство и не так сильно зависеть от настроений рынка, считает г-н Дьяченко.  

«Сельхозпредприятия могли бы купить себе нужный объём на все месяцы посевной и уборочной, зафиксировать цену и больше об этом не беспокоиться. Для поставщика при использовании фьючерсов появляется точный объём производства, который не по каким-то там бумажным планам сделан, а подтверждён реальными договорами», — приводит аргументы Максим Дьяченко.   

Вообще, такое предложение уже не раз обсуждалось законодательными органами страны, однако принимать положительное решение и разрабатывать законопроект о торгах по новым правилам не решаются, опасаясь новых проблем с поставками.

«Мы, вообще, эту идею с фьючерсами обсуждали. Центробанк не против, биржа и банки готовы. Только селянин пока не готов, потому что не на каждом агропредприятии есть человек, который понимает что-то во фьючерсах, и научить его — это отдельная история. Впрочем, коллеги готовы делать какие-то курсы», — разъясняет заместитель председателя комитета Совета Федерации по экономической политике Юрий Фёдоров.  

А готова ли инфраструктура?

Поставки по фьючерсам предусматривают отправку достаточно больших объёмов топлива разом. Сейчас торги идут каждый день, кроме выходных; продаются небольшие партии, поэтому заявки на перевозки РЖД принимает часто.

Переход на фьючерсы упрощает логистику и сокращает затраты благодаря оптимизации поставок, считает Максим Дьяченко.

«Производитель каждый день даёт РЖД задание на погрузку и перевозку товаров. Когда ежедневно продают по 60 т, невозможно сформировать целый состав. Поставочный фьючерс работает по-другому. Месяц торгуется, потом в один день весь объём уходит в поставку. Соответственно, и производителю, и потребителю проще планировать. Кроме того, у нас снижается нагрузка на инфраструктуру, потому что нам не нужно много вагонов», — разъясняет управляющий партнёр «Петролеум трейдинг».

Однако с хранением в конечном пункте всё не так просто. Ещё в советские времена была создана система, при которой большие резервуарные парки формировались при нефтеперерабатывающих заводах, поэтому приобрести всю месячную партию разом, конечно, можно, но не у всех организаций есть место для хранения такого объёма.

В идеале в стране необходимо сделать систему хабов, которая решала бы этот вопрос.

«По всей видимости, нужно переходить к созданию инфраструктуры для хранения в точках потребления. В качестве пилотного проекта это могли бы быть 4–5 крупных региональных хабов, от 100 тыс. т единовременного хранения с доступом частных коммерческих организаций. Можно было бы инициировать государственно-частное партнёрство либо создать возможности для расширения парка нефтяных компаний и предоставления к инфраструктуре общего доступа», — предлагает Максим Дьяченко.

Во многом решение вопроса будет зависеть от позиции крупных нефтеперерабатывающих компаний: если они сочтут торговлю фьючерсами выгодной для себя, вопрос с инфраструктурой тоже решится.

«Весь вопрос в том, кто будет оплачивать банкет. Если наши ВИНКи, такие как „Роснефть“ и „Лукойл“, готовы вложиться, это, конечно, стабилизирует цены на топливо», — резюмирует сенатор Юрий Фёдоров.